今日早盤(pán)，A股整體震蕩調(diào)整，白馬藍(lán)籌股表現(xiàn)較弱，上證50、滬深300指數(shù)均跌超1%。

盤(pán)面上，國(guó)防軍工、造紙、數(shù)字貨幣、IT設(shè)備等板塊逆勢(shì)活躍，釀酒、酒店餐飲、鈣鈦礦電池、有色等板塊跌幅居前。兩市半日成交4577億，個(gè)股跌多漲少，超3600股飄綠。北向資金凈賣(mài)出37.83億元。

【資料圖】

另外，截至午間收盤(pán)，富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)也下跌逾1%。

離岸人民幣則跌破6.93，在岸跌破6.92，日內(nèi)貶值近300點(diǎn)。

全球國(guó)防預(yù)算激增軍工股逆勢(shì)走強(qiáng)

軍工產(chǎn)業(yè)鏈早盤(pán)集體逆勢(shì)走強(qiáng)，其中船舶板塊盤(pán)中一度放量大漲逾3%，半日成交遠(yuǎn)超昨日全天成交，板塊內(nèi)所有個(gè)股上漲，中國(guó)船舶、中船防務(wù)等漲幅居前；航空板塊同樣放量上漲逾2%，板塊內(nèi)絕大部分個(gè)股飄紅，恒宇信通等漲幅居前。

軍民融合、無(wú)人機(jī)、大飛機(jī)、衛(wèi)星導(dǎo)航等板塊亦逆勢(shì)拉升，天和防務(wù)、北斗星通等漲幅居前。ETF漲幅前五位的均與軍工相關(guān)，并且漲幅盤(pán)中均一度超過(guò)2%，半日成交均超過(guò)昨日全天成交，其中軍工龍頭ETF半日成交超昨日全天成交1倍多。

俄烏沖突的軍事風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始加速向周邊傳導(dǎo)，近日北約秘書(shū)長(zhǎng)斯托爾滕貝格表示，北約必須作好與俄羅斯長(zhǎng)期對(duì)峙的準(zhǔn)備。俄羅斯總統(tǒng)普京亦于日前宣布暫停履行《新削減戰(zhàn)略武器條約》。

地緣沖突大大強(qiáng)化了各國(guó)的安全訴求，全球軍費(fèi)或?qū)⒃俅芜M(jìn)入高速增長(zhǎng)期，據(jù)外媒報(bào)道，美國(guó)2023財(cái)年(2022年10月至2023年9月)國(guó)防預(yù)算比前一年增加10%，達(dá)8580億美元。由于戰(zhàn)爭(zhēng)需要，俄羅斯的軍費(fèi)開(kāi)支更是比上一年激增40%，排名從世界第五上升到第三。

在亞洲，日本的軍費(fèi)支出也引人注目。為了“強(qiáng)化防務(wù)能力”，去年日本內(nèi)閣批準(zhǔn)了高達(dá)6.8萬(wàn)億日元(510億美元)的2023財(cái)年國(guó)防預(yù)算草案。這是在日本經(jīng)濟(jì)常年疲弱的背景下，日本國(guó)防預(yù)算連續(xù)第11年增長(zhǎng)。

另外，在向韓國(guó)采購(gòu)坦克、自行火炮之后，波蘭近期宣布再向韓國(guó)購(gòu)買(mǎi)數(shù)百門(mén)“天舞”遠(yuǎn)程火箭炮。連冷戰(zhàn)后一直削減坦克數(shù)量的德國(guó)，也宣布將重新增產(chǎn)坦克和火炮彈藥。

國(guó)泰君安指出，大國(guó)博弈加劇是長(zhǎng)期趨勢(shì)，美國(guó)及其盟友國(guó)防戰(zhàn)略重心逐步向印太轉(zhuǎn)向，中國(guó)周邊緊張局勢(shì)可能逐步加劇，和平需要保衛(wèi)，加大國(guó)防投入是必選項(xiàng)，軍工長(zhǎng)期趨勢(shì)向好。2027年要確保實(shí)現(xiàn)建軍百年奮斗目標(biāo)，十四五期間有望加速補(bǔ)短板。

復(fù)工復(fù)產(chǎn)復(fù)學(xué)需求提升紙企集體漲價(jià)

造紙板塊開(kāi)盤(pán)初一度直線(xiàn)拉升漲近2%，創(chuàng)出近1年來(lái)新高，自去年底低點(diǎn)以來(lái)，造紙板塊累計(jì)上漲近40%。板塊內(nèi)超半數(shù)個(gè)股飄紅，榮晟環(huán)保一度沖擊漲停，連續(xù)第7日上漲，依依股份、森林包裝等漲幅居前。

2022年造紙行業(yè)整體處于低谷，據(jù)工信部數(shù)據(jù)，2022年規(guī)模以上造紙企業(yè)共實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.52萬(wàn)億，同比僅增長(zhǎng)0.4%，利潤(rùn)總額621.1億，同比大降近30%。

上市公司中，造紙板塊業(yè)績(jī)大面積變臉。2021年凈利潤(rùn)超過(guò)15億的山鷹國(guó)際，2022年直接預(yù)虧20多億；晨鳴紙業(yè)盈利大降超90%；博匯紙業(yè)凈利潤(rùn)預(yù)降幅超80%；景興紙業(yè)等公司業(yè)績(jī)也都大幅下滑；安妮股份等則由盈轉(zhuǎn)虧。

不過(guò)，2月以來(lái)，國(guó)內(nèi)多家紙企集中發(fā)布漲價(jià)通知。五洲特紙決定2023年3月5日發(fā)貨起，數(shù)碼紙銷(xiāo)售價(jià)格在目前定價(jià)基礎(chǔ)上上調(diào)1000元/噸。

冠豪高新也發(fā)布通知函，受原材料價(jià)格高位震蕩影響，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)成本持續(xù)上升，經(jīng)審慎研究決定，從2023年3月5日起，在現(xiàn)有價(jià)格基礎(chǔ)上，熱升華轉(zhuǎn)印紙全系列產(chǎn)品價(jià)格統(tǒng)一上調(diào)1000元/噸。

稍早前，博匯紙業(yè)、晨鳴集團(tuán)、萬(wàn)國(guó)紙業(yè)、玖龍紙業(yè)等廠(chǎng)家亦紛紛發(fā)布漲價(jià)函，從2月中旬起上調(diào)白卡紙售價(jià)100元/噸。

在紙企集體漲價(jià)的同時(shí)，上游紙漿價(jià)格卻有所走弱。2023年以來(lái)，芬蘭UPM、智利Arauco兩大紙漿生產(chǎn)商擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能陸續(xù)落地，將為全球紙漿市場(chǎng)新增近400萬(wàn)噸紙漿產(chǎn)能，對(duì)全球紙漿供應(yīng)緊缺有一定緩解作用。國(guó)內(nèi)紙漿期貨主力合約價(jià)格2月以來(lái)因此跌去超5%。

東吳證券表示，春節(jié)后復(fù)工復(fù)產(chǎn)復(fù)學(xué)速度加快，大宗紙開(kāi)啟提價(jià)，看好需求的底部反轉(zhuǎn)。與此同時(shí)，國(guó)際大廠(chǎng)擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能預(yù)計(jì)今年一季度末陸續(xù)到港，緩解全球紙漿供應(yīng)緊缺，疊加海運(yùn)費(fèi)用回落，成本下行，看好紙企盈利能力釋放。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)）